等着股价到500换车比亚迪。
比亚迪2023年一季报简析
作者： 长跑长赢
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下图是3月28日的那份公告，大家可以再看看。
根据公告数据， 比亚迪一季度营收1202亿元，同比增长80%；净利润41.3亿元，同比增长411%；扣非净利润35.7亿元，同比增长594%；经营净现金流净额144.7亿元，同比增长21%。
从营收看，去年一季度是668亿，今年一季度达到了1202亿，而一季度是全年最低的，第二季度的话，肯定会超过去年第四季度。个人预计，环比今年一季度能增长50%左右，第二季度有望达到1800亿左右，意味着上半年3000亿元营收。而对于下半年，营收预计超过4500亿元。全年的话，大概能达到7500-8000亿元。
归母净利润的话，去年一季度是8亿，今年直接干到40亿以上，这还是在补贴全部退出+价格战情况下取得的，说明 比亚迪的盈利能力还是很强的。对于今年的净利润，我个人认为应该能超过300亿元，有望实现接近翻倍的增长。目前的市值是明显偏低了的，随着业绩越来越得到验证，估值会逐步向上修复，今年股价破400元都是比较低的目标了，500元都不算过分。
从扣非情况看，去年5亿，今年36亿，增长的更为迅猛，说明这业绩更为扎实。
今年一季度的毛利率达到17.86%，相比去年同期，增长了5.46个百分点，规模效应下的盈利能力得到明显增强。
一季度净利率3.64%，虽然比去年同期高2.28个百分点，但这样的净利率还是比较低的，后面还有可观的提升空间。
每股经营现金流比去年增长21%，这个增速没有前面那几个数据靓丽，但考虑到一季度整个汽车行业面临消费复苏、消费者观望、价格战等情况，有的车企都已经是负数了， 比亚迪这样的现金流已经很厉害了。随着消费复苏，后面的现金流还会更加牛逼。
从季报中的数据来看， 比亚迪一季度研发费用达到62.37亿元，相比去年同期的23.61亿元，增长164%。这些是研发投入中费用化的部分，再加上资本化的部分（报告中没有详细披露）的话，估计研发投入在80亿元左右。按照这样的力度估算，预计今年研发投入会在350亿左右。
其他的数据，我觉得没啥要说的了。
大家好好期待今年市场表现吧！目前价位翻个倍都不算过分的！
$比亚迪(SZ002594)$
精彩讨论
笑傲天成2023-04-28 00:10
长跑长赢2023-04-28 00:09
长跑长赢估算：比亚迪2023年营收预计7500-8000亿元，净利润预计300-350亿元，新能源汽车销量350-400万辆。股价低目标400+，年度目标500+。 $比亚迪(SZ002594)$
今朝有酒当鱼2023-04-28 00:05
今年300亿利润40倍pe，1.2万亿市值不过分
蜗牛骑黑马2023-04-28 05:56
这么勤快！刚出一季报就分析出来了
往事如酒灬2023-04-28 00:18
赚钱交给下半年，5月新一轮价格战继续开打，这波估计会淘汰批掉链子的车企
全部讨论
笑傲天成
2023-04-28 00:10
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等着股价到500换车比亚迪。
长跑长赢
2023-04-28 00:09
查看10条回复
长跑长赢估算：比亚迪2023年营收预计7500-8000亿元，净利润预计300-350亿元，新能源汽车销量350-400万辆。股价低目标400+，年度目标500+。 $比亚迪(SZ002594)$
今朝有酒当鱼
2023-04-28 00:05
今年300亿利润40倍pe，1.2万亿市值不过分
蜗牛骑黑马
2023-04-28 05:56
这么勤快！刚出一季报就分析出来了
往事如酒灬
2023-04-28 00:18
赚钱交给下半年，5月新一轮价格战继续开打，这波估计会淘汰批掉链子的车企
金鱼一号
2023-04-28 06:09
电池资产提前折旧，可能是为了2025年固态电池投产做准备
VI_P
2023-04-28 07:12
在两大利空叠加的情况下，比亚迪算是软着陆成功。 $比亚迪(SZ002594)$
炒股即修行
2023-04-28 04:42
这是第二个资深迪粉，分析了一大堆才预测今年利润300亿，为什么？典型的过惯了苦日子，幸福来得太突然反而不适应的综合征。测算方法就是简单算术再推再打折的憋屈思维方式。 其实最简单粗暴的方法就是规模翻倍(全年360万辆车销售)，利润是去年的1～1.3倍(2～2.3*186=370～427亿)。而直接告诉我，427亿的上限可能是实际的下限！
青囊草堂
2023-04-28 00:37
$比亚迪(SZ002594)$ 超预期的一季报，就这个样子还是隐藏利润。比亚迪是隐晦地告诉大家不用跟我死扛了…….我刚打赏了这个帖子 ¥1，也推荐给你。
长空残剑
2023-04-28 00:16
价格战会持续两三年吧至少，今年一整年都很难，利润估计200多亿就很乐观了。