老韭菜炒股养家
2021-11-20 15:32
2.17日的消息，早就反映过了。
研选 － 金晶科技
作者： JayTC
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JayTC（2021.02.07）
金晶科技：①公司公告与 隆基签订光伏玻璃长单采购合同，协议期限自签署日起至2022年底，根据近期光伏玻璃价格测算，预计合同总金额达16亿；②本次获得隆基的背书将提前锁定量，盈利确定性大幅增强， 华西证券戚舒扬预计单线今明年预计将贡献利润1.23亿、2.45亿净利；③光伏玻璃进入结构性紧缺，高端的大尺寸玻璃供不应求，未来有能力在西北地区提供优质产能的只有金晶科技；④华西证券戚舒扬预计公司今明年净利润增速达100%、54%，上调目标价至12.18元（+1.08元），较现价有70%以上空间；⑤风险提示：地产竣工低于预期、光伏装机量及双玻组件渗透率低于预期。
首次与 隆基合作“榜上大腿”，这家光伏细分小龙头未来2年业绩有望翻2倍，分析师上调目标价后有70%空间
金晶科技2月5号公司公告，控股子公司宁夏金晶与 隆基乐叶光伏科技及其3家组件子公司签订了《重大产业配套合作协议》，本合同为光伏玻璃长单采购合同，协议期限自签署日起至2022年底。根据近期光伏玻璃的市场均价测算，预估合同总金额不含税16亿元。
华西证券戚舒扬认为，获得 隆基的背书首肯对于 金晶科技来说为重要事件，将至少带来三大重要的变化，业绩确定性明显加强，上调目标价至12.18元（+1.08元），对应现价有72.5%的潜在涨幅空间。
金晶科技光伏玻璃进入 隆基供应链
金晶科技本次和 隆基子公司签订长约，给公司带来至少几大重要变化：
①获组件老大 隆基技术上的认可；
隆基本身组件产能扩张非常快，有望成为2021年全球出货第一，隆基本身硅片182mm路径和 通威、中环等企业主导的210mm尺寸路径都是大尺寸硅片和组件；
金晶科技宁夏金晶600t/d压花一窑3线生产口径全部在这两个路径要求的尺寸以上，给双玻组件配套和盖板玻璃配套完全无压力，本次产品实力得到组件老大认可，超市场预期。
②提前锁定量，盈利确定性大幅增强，估值获得提升；
16亿元的不含税采购合同，即按照目前2mm薄板34元/平的市场价格，恰好等于宁夏金晶第一条600T/d压花光伏玻璃1年半的全部产能。
这条线2021年7月底正式商业化，2021、2022年这条线就会有1.23亿、2.45亿元的归母净利润。
③大幅提升未来双方进一步扩大合作可能性。
隆基在西部和北部的大同乐叶有0.5GW组件产能、咸阳乐叶规划了5GW的组件产能。
金晶宁夏基地近千亩土地，后续有充足空间扩建。
华西证券戚舒扬认为，光伏玻璃行业投资逻辑进入第二阶段，结构性短缺是大趋势：在182和210路径下，最小的单线窑径也要在1.3m以上。
而行业里面相当大一部分窑炉是小窑炉，全国光伏玻璃在产生产线共计176条，里面至少有50%以上的线无法适应大尺寸。
高端的大尺寸玻璃，会继续结构性供不应求，这是被市场低估的一个重要因素。
而在西北地区有能力在未来1-2年时间内提供大量优质产能只有 金晶科技， 华西证券预计公司光伏玻璃业务2021年起迅速发展，2020-2022年归母净利润3.98/8.26/12.74亿元，同比增长304%/107.8%/54.2%，上调公司目标价至12.18元（+1.08元）。
#光伏# $金晶科技(SH600586)$
全部讨论
ALive_VL2018
2021-11-19 13:36
金晶科技与陕西煤业绑在隆基股份这个大腿上，什么时候吃肉？一个是16亿元的供货商，一个是投资的十大股东之一。